Коефіцієнт бета

Коефіцієнт ${\displaystyle \beta \ }$ є мірою систематичного ризику. Він показує ризикованість інвестицій у цінні папери в умовах загального ризику ринку. Коефіцієнт ${\displaystyle \beta \ }$ визначається за формулою:

${\displaystyle \beta \ }$ = Cov_im/${\displaystyle \sigma \ _{m}^{2}}$ = ${\displaystyle \sigma \ _{im}/\sigma \ _{m}^{2}}$ або ${\displaystyle \beta \ =\rho \ \sigma _{i}\ /\sigma _{m}\ }$

де Covim, або ${\displaystyle \sigma \ _{im}}$ — коваріація доходу за акцією і і дохідність ринкового портфеля; ${\displaystyle \sigma \ _{m}^{2}}$ — дисперсія (варіація) доходу ринкового портфеля; ${\displaystyle \rho \ }$ — кореляція між доходом за цінним папером і і доходом ринкового портфеля; ${\displaystyle \sigma \ _{i}}$ — стандартне відхилення дохідності цінного папера ${\displaystyle i}$ (середньоквадратичне відхилення фактичної дохідності цінного папера ${\displaystyle i}$ від очікуваної); ${\displaystyle \sigma \ _{m}}$ — стандартне відхилення фактичної дохідності ринкового портфеля від очікуваної.

Модель МОКА передбачає, що за цінним папером визначається систематичний ризик. Таке визначення дає можливість зіставити систематичний ризик даного цінного папера із ризиком середнього активу, тобто визначити відносну міру чутливості фактичного доходу за цінним папером відносно фактичної дохідності ринкового портфеля. ${\displaystyle \beta \ }$ ринкового портфеля дорівнює 1. У цьому разі ризик вкладення в акцію корелюється з доходом ринкового портфеля. Якщо інвестиція в акції буде менш ризикованою, ніж портфельний ризик, то ${\displaystyle \beta \ <1}$. У випадку інвестиції у високоризиковану акцію ${\displaystyle \beta \ >1}$. Отже, коефіцієнт ${\displaystyle \beta \ }$ є індексом невизначеності ціни акції, яка емітується даною корпорацією, відносно ринкових цін.

• Економічна енциклопедія : у 3 т. / гол. ред. ради Богдан Гаврилишин. — Київ : Видавничий центр «Академія», 2000—2002.